您應該了解的通貨膨脹知識

了解通脹將有助您更好地規劃退休生活。 當您在考慮每年的供款水平,以及冀望達到退休目標所需的投資選項時,應一併考慮通貨膨脹的因素。

甚麼是通脹?

通脹一般是指整體物價持續上升。溫和的通脹一般與經濟增長有正面關係。隨著經濟增長,企業和消費者對於貨品和服務的需求會上升,當貨品需求超越供應,生產商便可提高售價。這個情況就會帶動通脹率上升。

通脹如何影響您的退休準備?

每個人開始部署退休的起步時間或許不同,但我們都應該將通脹列入計算之中。為什麼?每年2%至3%通脹率您今日或者覺得無傷大雅,但10年、20年甚至30年後過去,您驀然發現,通脹導致您的購買力下降。明白通脹的概念,您便會明白唯有投資才能助我們資產增值,抵抗通脹。

舉例說,若一項投資未計及通脹的回報率為1%,在通脹率為3%的環境下,經通脹調整後的回報實際為負數(-2%)。如果您的目標是提升長期購買力,在決定投資需要前,必須要考慮通脹這個因素,因為投資回報必須跟上通脹率,方可提升實質購買力。

通脹/通縮與經濟有何關係?

考慮通貨膨脹率上升的可能性時,請務必記住通貨膨脹並不總是一件壞事。一定程度的通貨膨脹可以對市場產生積極影響。怎樣說?價格上漲經常迫使消費者採取行動。面對物價上漲,人們傾向於現在消費,因為擔心之後價格會進一步向上。隨著需求增加,公司可以提高產量,它們利潤亦可以相應提高。

從經濟角度而言,一定程度的通脹率也不錯,因為價格上漲趨向減輕對長時間通縮的擔憂。通縮又如何?當消費者擔心長時間通縮,基於價格會下跌的預期,他們會傾向推遲消費。當發生這種情況時,需求就會下降,公司的銷量亦會減少,最終可能導致裁員。一旦失業率上升時,工資增長下降,工人最終能夠花費的錢便更少了公司只能進一步降低售價回應,通縮週期持續。

香港最近十年的通脹情況

根據香港政府統計處的數字,我們可見在過去十年(2010至2019年)綜合消費物價指數(Composite CPI)均錄得按年升幅平均升幅為約3%。簡單舉例,假設一件物件於2010年時售價為1000元,單計逐年的通脹率,同一物品於十年後將需售1337元。

本地消費物價指數在過去十年的按年變動率
年份 綜合消費物價指數* 單純因應通脹計算的物件售價(元)
2010 1.70% 1000
2011 5.30% 1053
2012 4.70% 1102.4
2013 4.00% 1146.5
2014 3.50% 1186.7
2015 2.50% 1216.3
2016 2.30% 1244.3
2017 1.70% 1265.5
2018 2.60% 1298.4
2019 3.00% 1337.3

*資料來源:香港政府統計處。數字已剔除所有政府一次性紓困措施的影響。

 

 

投資涉及風險,本資料只供一般參考用途。

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